妙音 發達集團副總裁
來源:財經刊物   發佈於 2020-09-17 08:12

《研究報告》Q4資產配置 首選特別股

《研究報告》Q4資產配置 首選特別股


時報資訊
2020年9月17日 上午 07:58

【時報-台北電】受新冠肺炎疫情影響,全球股債大跌後,累積反彈數月來甚至有相當漲幅,儘管經濟落底後,仍有中美貿易戰、美國總統大選等不確定性因素干擾,第四季資產配置更具挑戰性,其中特別股資產以收益與題材面優勢,搭配主動管理策略,適合納入投資組合,成為降低波動提高防禦力的資產配置優選。
富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷表示,疫情最嚴重的3月以來,資本市場已連續五個月多頭走勢,其中特別股因市場利多氛圍,8月也上漲1.87%,非金融族群表現較佳,金融族群也維持上漲格局。考量非金融特別股與疫情爆發前高點相比,仍存在回補空間,金融特別股則因市場收益率普遍下滑趨勢,估值將進一步提升。
群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕指出,特別股發行機構多集中於歐美地區,隨疫情降溫有助提振特別股投資氣氛。主要央行重申寬鬆決心,低利環境延續,特別股息收水準具吸引力,近期成長股漲幅已大,部分資金轉而聚焦遭低估的價值型產品,特別股以銀行發行占比較高,可望受惠價值產業復甦機會。
安本標準投信360多重資產收益基金經理人劉向晴認為,成熟市場逐步解封,經濟活動可望恢復,氛圍逐漸樂觀,股市以美股表現最佳,債市的高收債、投資級債受惠政策助攻,利差具收斂空間。另類投資包括政府長期支持的社會基建、風力、太陽能發電等再生能源基建,收益來源穩定,也是當前追求收益的選擇之一。
新冠肺炎疫苗仍在研發中,全球景氣持續修復,有望今年走出谷底,全球寬鬆不變,資產估值可望續獲推升,特別股也一樣。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)

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